基金半年考:股基收益率23% 基金发行冰火两重天

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  基金半年考

  股基收益率23% 基金发行冰火两重天

基金半年考:股基收益率23% 基金发行冰火两重天

  A股的2019年上半年已然收官,在全球经济不景气,贸易摩擦加剧的背景下,受益国内经济政策调控,A股上半年迎来反弹行情。股市行情回暖,公募基金上半年也取得了较好的收益,在各类基金中,股票型基金上半年收益率为23.43%,表现最好,指数型基金收益率为19.73%,紧随其后。

  从行业板块看,今年上半年表现最好的是食品饮料,涨幅为61.01%,非银金融、农林渔牧行业涨幅也居前,分别上涨43.83%和41.96%,家用电器、计算机、电子行业位居其后,涨幅在20%以上,传媒、钢铁、建筑装饰表现不佳。

  股票型基金易方达消费行业以56.33%的收益率夺冠。也有的基金踩雷,数据显示,上半年东吴基金旗下东吴鼎力、东吴鼎元、东吴优信稳健三只债券基金的业绩表现较差,分别为-5.96%、-4.49%、-2.65%。

  明星

  多只消费类基金收益率超50% 白酒类基金飘香

  大消费称雄,白酒飘香,招商中证白酒指数分级收益率达73.73%

  “选对行业就赢了”,成为上半年领先基金的真实写照,上半年排名领先基金无一例外地重仓消费,白酒、食品饮料和一小部分大金融,而从排名来看,仓位越高者,在同类排名中领先越多。

  比如,今年上半年收益最高的是一只白酒指数基金,招商中证白酒指数分级,上半年收益率达到73.73%。

  重仓股方面,上述消费类基金主要集中在以贵州茅台、五粮液、泸州老窖为代表的白酒板块,以及以格力电器、美的集团等为代表的电器板块,部分基金还配置了温氏股份、牧原股份等农业类个股。

  从前述排名来看,毫无疑问,大消费类基金成为上半年的优胜者。

  在基金经理看来,今年消费板块行情来自估值和业绩的双提升,看好消费行业长期机会。

  比如,中欧消费主题基金经理郭睿认为,今年上半年消费类公司表现亮眼,主要原因是相关个股的基本面/景气度超预期,或者说市场之前对于消费类公司穿越周期的能力存在预期差,今年的数据得到了持续验证。此外,MSCI等指数的调整也在一定程度上助力板块上行。

  排名

  股票型基金易方达消费行业以56.33%收益率夺冠

  易方达基金有一批研究功底扎实的“老将”

  在个基排名中,混合型基金排名前十位基金的收益率都超过了50%,股票型基金排名前十位基金的收益率在45%以上。

  股票型基金方面,Choice数据显示,易方达消费行业以56.33%的收益率夺冠。该基金由萧楠管理,萧楠2012年成为该基金的基金经理,2017年该基金在主动权益基金收益排行中位于第二位。

  易方达基金成立于2001年,截至2018年底,总资产管理规模超过1.2万亿元,其中非货币公募基金规模排名行业第一。公司自成立以来仅公募基金累计分红达1150亿元。

  2001年公司成立以来的简单平均年化净值增长率为12.09%、债券类基金自2008年首次发行以来的简单平均年化净值增长率为7.54%。

  从股权结构来看,易方达五家股东分别为:广东粤财信托有限公司(25.00%);广发证券股份有限公司(25.00%);盈峰投资控股集团有限公司(25.00%);广东省广晟资产经营有限公司(16.67%);广州市广永国有资产经营有限公司(8.33%)。

  易方达基金有一批研究功底扎实的“老将”,易方达消费行业基金经理萧楠就是其中一位。易方达消费行业股票基金2015年-2019年上半年收益率分别为26.85%、7.21%、64.97%、-23.47%、56.33%。该基金自成立以来收益率为190.40%。该基金的规模已经攀升至192.51亿元。

  萧楠在接受采访时表示,选股时他非常看重ROE、ROIC、自由现金流等指标。同时,他也会考虑一些长期性的因素,比如商业模式、终局状态、稳态ROE等。他表示,底层好的公司即便在逆境中也能够抵御压力,从而获得更高的份额,哪怕短期业绩欠佳,只要长期持有,总会有回报。

  位居第二位的是银华农业产业股票发起式基金,收益率为55.46%,排名第三的是鹏华养老产业股票基金,收益率为54.70%。

  动向

  除了消费,科技股也受热捧

  以过去一周的数据为例,涨得最好的前十位基金均为成长风格基金,重仓股集中于科技、电子通讯